Valutazione Brevetti e Marchi

La valutazione economica di Brevetti e Marchi, che si annoverano tra i Beni Immateriali di un soggetto economico, offre molteplici opportunità che vogliamo qui di seguito brevemente esporre, unitamente ad una seppure incompleta rassegna dei principali metodi generalmente utilizzati.

Attualmente, molteplici sono i motivi per i quali si procede alla valutazione delle Attività Immateriali:

• Valutazione del Capitale Economico di un’Impresa: questa rappresenta la fattispecie valutativa più ampia, in cui si richiede l’apprezzamento di tutte le componenti, sia materiali che intangibili. In particolare, la stima esplicita dei beni di proprietà industriale – brevetti e marchi - concorre all’identificazione più precisa dei valori che genericamente sono attribuibili all’”avviamento” di un’azienda.

• Cessione od Acquisizione di una specifica Attività Immateriale: questa tipologia di stima è generalmente finalizzata ad ottenere un parere indipendente del valore d’uso di un bene - brevetto e/o marchio - all’interno del contesto imprenditoriale del cedente o dell’acquirente, rispettivamente allo scopo di stimare un prezzo per una transazione. Questo tipo di stima è opportuna anche nei casi di conferimenti di beni immateriali in nuove iniziative imprenditoriali (start-up, scorpori, scissioni...).

• Determinazione della Congruità dei corrispettivi per una cessione d’uso o licenza avente ad oggetto beni immateriali: questo tipo di stima è spesso utile nella fase di trattativa di licenze che hanno per oggetto brevetti o marchi, sulla base dell’estensione temporale e territoriale della concessione.

• Contabilizzazione dei valori in Bilancio: dall’anno 2005 nella redazione del Bilancio delle Società, devono essere applicati i Principi Contabili Internazionali (International Accounting Standards). In tale contesto richiamiamo l’attenzione sulla problematica relativa alla determinazione del valore equo (fair value) dei beni immateriali - I.A.S. n.ro 38 -, tra i quali sono inclusi anche i brevetti ed i marchi. In particolare, i marchi non generati internamente (ovvero acquisiti separatamente o mediante operazioni di natura straordinaria come fusioni, conferimenti, acquisizioni di aziende o rami d’azienda…) e aventi una vita indefinita possono essere rivalutati o svalutati (impairment test - I.A.S. n.ro 36), per adeguare il valore di bilancio al valore di mercato o d’uso corrente.

• Opportunità di natura Fiscale (fiscal planning): la rivalutazione del valore di bilancio di talune immobilizzazioni immateriali (brevetti e marchi) trova la sua opportunità maggiormente nei vantaggi fiscali che si ottengono, solamente se questa viene effettuata in applicazione di “leggi speciali di natura fiscale”, produce, di fatto, un effetto di minori imposte future, per un’azienda che normalmente ha redditi imponibili costanti negli anni.

• Controversie e Liti Giudiziarie: in caso di violazioni di tipo legale o contrattuale, spesso è necessario stabilire il valore del bene immateriale (brevetti e marchi) oggetto della violazione.
Per quanto concerne le modalità da noi applicate per effettuare le valutazioni ricorriamo principalmente a due criteri, e precisamente il primo basato sull’analisi dei costi ed il secondo reddituale/finanziario e di mercato.